2016年1月兩筆CMG butterfly交易結果

在盤整或下跌市場，選擇權交易可派上的用途就可大了！在這種情況，Joseph都是用butterfly來交易的。

之前的butterfly交易可以看上方部落格的類別，有butterfly。這種炒作方式，可用在指數基金，像之前Joseph就用過SPX當作是標的物。當然，這種方式也可以用在個股。

下面是第一筆CMG的交易。CMG 是Chipotle Mexican Grill的交易代碼，是一家很有特色的墨西哥餐廳。之前因為食品安全的問題，股票一直重挫，於是Joseph也加入了炒作行列。

先上交易紀錄。

Joseph用的是put butterfly，買525與425的put，賣2個475的put，付出1163.86。我的short put在475，當時股價在492上下。所以只要股票進到425到525這個區間，其實 Joseph都能獲利，差別就是多或少而已。

1/4號，CMG的股價跌到450左右，有點看不清未來走向，加上波動太大，於是出場了，收1211.87的credit，這筆賺48.01，除以一開始的1163.86，小賺4.1%。

第二筆交易，Joseph比較有耐心，獲利比較多。

在之前CMG butterfly部位結束的時候，Joseph開始了一個新的butterfly。股價在450左右，我用一樣的策略，買入480/430/380的butterfly，付出1258.76。如果CMG續跌到這個區間，我可以適時獲利走人。

過了一周多，1/12時，CMG的股價跌到415左右，比Joseph的short put 430還低，是差不可以收錢走人的時候，於是賣出butterfly，收1556.08，賺297.32，獲利相當於23.62%。

附上圖，大家比較直觀看到short put與股價的關係：

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About the Author

Joseph從2008年踏入美股投資的領域，過了幾年的探索，終將投資原則放在價值與成長投資。這裡是我的心得分享，希望與大家交流！

admin

RSI 與美股選擇權：3年策略回策結果

很有用的資訊，我還是很少看到有人用這種策略，真是很高興能看到這方法。現在想問一問，這種篇略的最有利獲利空間是兩個long put 之間？一般持倉多久最有效益，開倉時應該選多久到期的合約。謝謝

admin表示:

1 2 月, 201611:06 下午

@Wong,

在台灣是沒什麼人講，但可能是我對台灣作選擇權的方式了解太少。
這種方式最有利的獲利空間，就是short put接近到期的時候，股票價格等於short put的價格，所以short put等於全收權利金。
再加上long put與short put之間的價差。

開倉時選兩個月後的，持倉時間大概30-40天，視獲利情況而定。

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- Wong wong表示:
  
  2 2 月, 20168:21 上午
  
  謝謝你，但看到你的文章，很多只是持有不到20日，就能獲利？
  
  Reply
  - admin表示:
    
    2 2 月, 20168:29 上午
    
    是的，那不是最大獲利，很多只有10%或20%而已。
    那些只是因為方向與我想的一致，所以很快就獲利了。
    如果沒有跌入我想要的方向，那就要比較久才能獲利。
    
    Reply

Thx,唔該哂，我試試看

請問，如果找到一個支撐價，成功機率有65％以上，一旦失敗跌破，通常也是快速下跌。
有怎樣的策略最適合呢？

admin表示:

6 2 月, 20175:36 上午

@Raymond,

看IV高低，看你要冒多少險。可以用put credit spread, call credit spread。
你也可以考慮這個課程：https://valueandgrowthinvesting.com/option-in-all-markets/

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