選擇權 Archives - Page 14 of 14 - 美股價值成長投資

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老婆的挑戰:高勝率選擇權操作

老婆訂了很多規矩,Joseph只好想盡辦法滿足老婆的投資屬性,來操作此帳戶。 由於此帳戶初始金額非常小,只有$10,000美金,也就是30萬台幣,操作上只能用選擇權來達成老婆的理財目標。 上次說到covered call與cash-secured put,其實這對小金額帳戶不適用。舉個實例,可口可樂 (KO) 股價在 42上下,cash-secured put 要下去的話,就有4200美金凍在那裡不能用了,賣兩個月near the money put,也才不到80美金,相當於2400台幣。就為了賺80美金,我凍4200美金在這,實在不是很靈活的操作策略。 從投資報酬率來說,2個月投入金額4200美金,收 80 美金,投資報酬率才2%。除非 41.2 (42-0.8) 是你的理想價位,不然用這種方式投資,風險無限,一個月才賺 1%,這種方式太冒險。如果 put 選擇的strike 金額低一點,投入金額是少一點,但相對來說收的premium也少,市場一崩盤,就是賺小賠大。這部分也不是不能操作,但要加上許多細節,這在以後的文章再說。 買股票轉賣 covered call,缺點也是一樣的,投入金額高,沒辦法分散化,持股會相對集中。 那有哪些方式是可以有相對穩定收入,但風險又控制在一定程度呢?

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Cisco 選擇權交易分析

在之前的文章,Joseph提到近期下手Cisco (NYSE: CSCO),這就來跟大家分享一下我交易的想法。 在四月的時候,我對CSCO作了分析 (見之前的文章)。那時候Joseph說的如下: 如果用葛拉漢公式,高度成長的話,合理價為37,低度成長的話,合理價為27。 從這兩者的分析來看,合理價應該在27-29之間,Joseph定在28。目前股價28.58,還沒到投資標的,所以這時候就是用cash secured put的時候了。 那接下來就是看圖說話的時候了。

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