股魚的書：股市大贏家-明牌藏在財報裡，是一本很紮實的財報閱讀入門書，如果對財報不熟悉，又想要快點建立自己價值投資的SOP，這本可以考慮。
股魚的五項指標運用在美股
股魚的五項指標，看公司的五個面向：整體經營、獲利能力、盈餘品質、債信能力、現金風險。下面是五個面向所對應的指標：
- 整體經營：股東權益報酬率 (Return on Equity, 簡稱 ROE)
- 獲利能力：營益率 (Operating margin)
- 盈餘品質：本業收入比
- 債信能力：利息保障倍數
- 現金風險：自由現金流量
下面針對這五個指標說明。
由於 finviz 有很多指標沒有辦法搜尋，下面用 Gurufocus來作。
ROE
ROE 相信大家都耳熟能詳，是衡量公司經營能力的指標。如果不熟悉這項指標，請看美股財報教學的第一篇。
股魚設的 ROE 是8%，但美股太多了，美股有七千多間公司，單年度ROE用了8%之後 ，還有4594間公司。5年度ROE median也設8%，也還有3435間公司
所以這裡我跟雷浩斯比較像，設個 15%。單年度與5年中位數都設15%之後，這樣剩下1456間公司。
營益率
營益率指的是operating margin，指的是公司能從本業獲取多少%的利潤。股魚設的比較保守，是>0即可。
單年度與5年度的中位數設定完之後，還有1293間公司。
本業收入比
本業收入比，股魚的公式是：
營業利益 / (營業利益 + 業外收入)
這個指標不在一般的財報數字中，需要自行計算，目前Joseph只發現Gurufocus提供客製化功能。
我的作法是：’Pre Tax Income’ * 0.8 < ‘Operating Income’
設定完成之後，近一步刪到1160間公司。
利息保障倍數
利息保障倍數又稱為利息覆蓋率，英文是interest coverage ratio。
Gurufocus有內建的，但不能設定40，只能設定20或50。Joseph就設定為50，近一步篩到只剩320間公司。
自由現金流量
free cash flow 一樣用客製的，設大於 0 之後，只剩 281 間了。
如何進一步篩選
如果要進一步篩選，我會把 OTC 的先刪除，這樣剩 118 間。
再進一步篩選，有兩個方向。
如果不作產業比較的話，一個是從是否有安全邊際開始，決定買入價格。
另外一個方向，則要回到股魚的五方面來看：
- 整體經營：股東權益報酬率 (Return on Equity, 簡稱 ROE)
- 獲利能力：營益率 (Operating margin)
- 盈餘品質：本業收入比
- 債信能力：利息保障倍數
- 現金風險：自由現金流量
有沒有注意到缺了什麼？裡面缺了成長的部分。
如果你不重視公司未來成長，而只是要找被低估的公司，那你可以忽略這個部分。
如果你認為股價的推升來自於公司不斷地成長，那可以把成長因素放進來。
只要把1年與5年的EPS成長調成5%，剩下公司就只剩68間了，又刪了快一半了。
調成7%的話，只剩49%。
像 Joseph 非常喜歡看皮氏F分數，再刪掉F分數小於7的，那就剩10間左右。
