股魚五項指標篩選器在美股的運用

股魚的書:股市大贏家-明牌藏在財報裡,是一本很紮實的財報閱讀入門書,如果對財報不熟悉,又想要快點建立自己價值投資的SOP,這本可以考慮。

股魚-明牌藏在財報裡

股魚的五項指標運用在美股

股魚的五項指標,看公司的五個面向:整體經營、獲利能力、盈餘品質、債信能力、現金風險。下面是五個面向所對應的指標:

  • 整體經營:股東權益報酬率 (Return on Equity, 簡稱 ROE)
  • 獲利能力:營益率 (Operating margin)
  • 盈餘品質:本業收入比
  • 債信能力:利息保障倍數
  • 現金風險:自由現金流量

下面針對這五個指標說明。

由於 finviz 有很多指標沒有辦法搜尋,下面用 Gurufocus來作。

ROE

ROE 相信大家都耳熟能詳,是衡量公司經營能力的指標。如果不熟悉這項指標,請看美股財報教學的第一篇

股魚設的 ROE 是8%,但美股太多了,美股有七千多間公司,單年度ROE用了8%之後 ,還有4594間公司。5年度ROE median也設8%,也還有3435間公司

所以這裡我跟雷浩斯比較像,設個 15%。單年度與5年中位數都設15%之後,這樣剩下1456間公司。

營益率

營益率指的是operating margin,指的是公司能從本業獲取多少%的利潤。股魚設的比較保守,是>0即可。

單年度與5年度的中位數設定完之後,還有1293間公司。

本業收入比

本業收入比,股魚的公式是:

營業利益 / (營業利益 + 業外收入)

這個指標不在一般的財報數字中,需要自行計算,目前Joseph只發現Gurufocus提供客製化功能。

我的作法是:’Pre Tax Income’ * 0.8 < ‘Operating Income’

設定完成之後,近一步刪到1160間公司。

利息保障倍數

利息保障倍數又稱為利息覆蓋率,英文是interest coverage ratio。

Gurufocus有內建的,但不能設定40,只能設定20或50。Joseph就設定為50,近一步篩到只剩320間公司。

自由現金流量

free cash flow 一樣用客製的,設大於 0 之後,只剩 281 間了。

如何進一步篩選

如果要進一步篩選,我會把 OTC 的先刪除,這樣剩 118 間。

再進一步篩選,有兩個方向。

如果不作產業比較的話,一個是從是否有安全邊際開始,決定買入價格。

另外一個方向,則要回到股魚的五方面來看:

  • 整體經營:股東權益報酬率 (Return on Equity, 簡稱 ROE)
  • 獲利能力:營益率 (Operating margin)
  • 盈餘品質:本業收入比
  • 債信能力:利息保障倍數
  • 現金風險:自由現金流量

有沒有注意到缺了什麼?裡面缺了成長的部分。

如果你不重視公司未來成長,而只是要找被低估的公司,那你可以忽略這個部分。

如果你認為股價的推升來自於公司不斷地成長,那可以把成長因素放進來。

只要把1年與5年的EPS成長調成5%,剩下公司就只剩68間了,又刪了快一半了。

調成7%的話,只剩49%。

像 Joseph 非常喜歡看皮氏F分數,再刪掉F分數小於7的,那就剩10間左右。

>

免費訂閱美股價值成長投資

x