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Tag Archives for " 選擇權 "
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利用INTC與選擇權產生現金流實例

Joseph在前文讀書心得:留美醫生教你「出租績優股」每月賺3%現金 提到這本書有許多地方不曾揭露與說明清楚。這部分要說簡直是說不完,與其批評那麼多,不如來看看具體要怎麼操作,大家也可以與Joseph一起集思廣益,想出更好創造現金流的辦法。 Joseph操作covered call與cash secured put 來創造現金流的時候,基本上都會從cash secured put 開始。strike price 設定為我的目標價,而premium就當作是discount,增加自己的margin of safety。   結語 雖然Joseph沒有買在最低點,但藉由naked put 與covered call一步一步降低成本,把選擇權當作是增加安全邊際的方式。利用買進價格被低估的好公司,並用sell out-of-money covered call當作是獲取現金流的方法,雖然沒有留美醫生教你「出租績優股」每月賺3%現金 說得3%那麼誇張,但也有1%-2%左右。由於Joseph認為INTC價格被低估 (見10檔2013可觀察的美股、2013年Dogs of the Dow) ,所以Joseph會繼續持有INTC,並藉此產生現金流。 Disclaimer: Long INTC,並且在未來72小時之內,會繼續持有。

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Covered call 實驗成效

之前的文章:讀書心得:留美醫生教你「出租績優股」每月賺3%現金 提到每月賺3%現金的方式。雖然這本書的方法不透明也不夠清楚,另外Joseph對這本書還有一些質疑的地方,所以並沒有辦法依照作者所說的方式操作 (因為作者也沒說方法啊!)。 其實在讀這本書之前,Joseph就已經讀了一些英文方面,利用covered call 來產生現金流的方式,所以Joseph對這種方式並不陌生。 下面是Joseph今年的成效: 相對於大盤來說,算是稍微小勝。不過這只算選擇權的部分,還不算這些股票的漲幅/跌幅。 這是在Firstrade上交易的,是今年已實現的獲利與損失。由於今年大多數的時候,美股都在漲,covered call的部分大部分都選擇 out of money 的strike price。比方說買進價是22的話,我就會選擇23或24當作是strike price。 這部分說來話長,要看公司的基本面、選擇權的權利金、strike price、到期日期等等諸多方面而定。這部分Joseph正在努力完善自己covered call的交易策略,以後有空再跟大家分享。 你的策略是什麼呢?如果你有一些想法的話,也歡迎在下方留言讓我知道。

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讀書心得:留美醫生教你「出租績優股」每月賺3%現金

好久沒認真寫篇文章了,這次來分享這本書:留美醫生教你「出租績優股」每月賺3%現金:一堂價值2萬5千元的投資課,教你如何從股市賺現金!的一點心得。 首先要說明一下Joseph自己在選擇權方面的經驗。這本書主要就在講美國選擇權的,在看這本書以前,Joseph就已經在運用同樣的方式在產生現金流,所以對美股選擇權的操作方式還算熟悉。而且Joseph讀的是英文選擇權的書籍,雖然不一定是講這種現金流投資策略,但包含的層面更廣也更深入。 說完了背景,就要來說說這本書的讀書心得了。這本書留美醫生教你「出租績優股」每月賺3%現金 主要講的是用賣選擇權的方式來產生每個月的現金流,而賣選擇權,書中主要提到是用 covered call 與 naked put。 可取之處 Joseph 覺得這本書提到的幾個觀念很好: 1. 出租績優股,月月賺現金 作者認為股市每過段時間就會崩盤,認為出租績優股是「唯一」符合人性的投資法。Joseph認為說「唯一」過於武斷,但透過當選擇權賣方,將股票出租出去,不僅讓自己投資更有紀律,也比較能看到成果。 其實也有人用dividend run或長期投資體質好、配息穩定成長的公司,長期投資的績效也很好, 至少Joseph認為也挺符合人性的。 然而,作者雖然提出種種好處,卻並未說明風險與稅務方面的問題,這點在下面可改進之處說明。 2. 只買願意長期持有的股票 利用成為選擇權賣方賺取現金流並不是什麼稀奇的事,不過不少人卻為了追求高的權利金,而忘記投資的本質:用低的價格買到高價值的股票。對我自己而言,這種投資法是「額外」的投資報酬,所以我很認同從願意長期持有的股票來產生現金流。 書中介紹用 wikinvest 來找財報,這網站是不錯,但我個人更喜歡用advfn來看十年財報。 3. 選股策略 書中將績優資產分成價值型及成長型,這點Joseph很認同。對於價值型,用三個步驟、九個指標,我覺得對初學者是個非常好的參考基礎。 在尋找成長型資產,作者是用 O’neal 的 CANSLIM 這套系統。這套系統挺有名的,以後有機會Joseph再寫專文介紹。 4. 美股選擇權賣方說明 這部分是這本書的重點,在講call (選擇權的買權) 與put (選擇權的賣權),並利用covered call (賣出選擇權的買權) 與naked put (賣出選擇權的賣權),來產生現金流。 這部分三言兩語說不完,就請買書來看吧:留美醫生教你「出租績優股」每月賺3%現金。 5. 選擇權的策略規則 作者簡潔地列出了naked put與covered call的交易策略。要玩這兩種交易策略,基本上比較適用於上漲的趨勢。 Covered call: 只適用於盤整與上漲趨勢績優股; 只用在願意中長期持有的績優股 Naked put […]

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