如果你打算用指標選股，那Joseph強烈建議你最好用回測工具試試你的成效。回測工具可以讓你更加具體地知道你的方法是否可以賺錢，並逐漸修正並建立有效且適合自己的方法。 在美股回測工具中，比較有名的是Portfolio123. Portfolio123的優點就是簡單易用，很容易就上手，不需要寫複雜的程式。另外，回測工具最重要的一點就是資料的品質。 在貓大的文章裡，提到了幾個回測時會發生偏誤的地方，包含：

1. 時間延遲偏誤： 年報與季報並不是該季結束馬上公佈，如果在尚未公佈前就使用該資料(ex：一、二月就使用去年全年EPS)就會有時間上的偏誤。 2. 資料偏誤： 如果資料庫有錯誤就會有這類偏誤，通常是使用公信力高的資料庫來避免此類偏誤。 3. 交易成本偏誤： 大部份的回測並沒有考慮到交易成本，這對於越短期的交易策略影響越大。 4. 倖存者偏誤： 由於回測是回頭看，很多下市公司會被忽略，這會造成整體回測的報酬率提高。 5. 樣本偏誤： 有些研究並不是使用母體來做回測，而是使用一小部分的樣本來代替母體。如果取樣的不夠好就會有此類偏誤，例如我們抓儒鴻、台積電、研華的成長率當作全台上市櫃公司的成長率，這樣就會有樣本的偏誤。 6. 回測時間偏誤： 這主要是在講採取的時間不夠長，例如拿2009-2011股市報酬當作股市的長期報酬。所以不會用這麼短的區間，而會選擇長期幾十年來做回測。

在portfolio123裡面，都想盡辦法避免這些錯誤。在Portfolio123的這份報告裡，提及了很重要一點：