April 16

美股回測工具

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美股回測工具

如果你打算用指標選股,那Joseph強烈建議你最好用回測工具試試你的成效。回測工具可以讓你更加具體地知道你的方法是否可以賺錢,並逐漸修正並建立有效且適合自己的方法。

在美股回測工具中,比較有名的是Portfolio123.

portfolio123

Portfolio123的優點就是簡單易用,很容易就上手,不需要寫複雜的程式。另外,回測工具最重要的一點就是資料的品質

貓大的文章裡,提到了幾個回測時會發生偏誤的地方,包含:

1. 時間延遲偏誤:
年報與季報並不是該季結束馬上公佈,如果在尚未公佈前就使用該資料(ex:一、二月就使用去年全年EPS)就會有時間上的偏誤。

2. 資料偏誤:
如果資料庫有錯誤就會有這類偏誤,通常是使用公信力高的資料庫來避免此類偏誤。

3. 交易成本偏誤:
大部份的回測並沒有考慮到交易成本,這對於越短期的交易策略影響越大。

4. 倖存者偏誤:
由於回測是回頭看,很多下市公司會被忽略,這會造成整體回測的報酬率提高。

5. 樣本偏誤:
有些研究並不是使用母體來做回測,而是使用一小部分的樣本來代替母體。如果取樣的不夠好就會有此類偏誤,例如我們抓儒鴻、台積電、研華的成長率當作全台上市櫃公司的成長率,這樣就會有樣本的偏誤。

6. 回測時間偏誤:
這主要是在講採取的時間不夠長,例如拿2009-2011股市報酬當作股市的長期報酬。所以不會用這麼短的區間,而會選擇長期幾十年來做回測。

在portfolio123裡面,都想盡辦法避免這些錯誤。在Portfolio123的這份報告裡,提及了很重要一點:

Point-In-Time: Which Companies Do We See。在回測裡,如同前面說的,容易存在著倖存者偏誤,但portfolio123把下市的公司也弄上去了。
另外,在時間延遲偏誤上,這份報告也說了是如何避免這方面的偏誤,讓你只會用你在該時間點所能看到的資料,所以避免了這項錯誤。
在資料的正確性與品質上,我相信這些portfolio123的客戶,比Joseph更加能判斷資料的準確性。
portfolio123-2
雖然這是付費的服務,但你可以在試用期15天,極大程度地測試建立你的交易系統,並逐步實行,等賺錢了以後就不用擔心月費的問題了。

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About the Author

Joseph從2008年踏入美股投資的領域,過了幾年的探索,終將投資原則放在價值與成長投資。這裡是我的心得分享,希望與大家交流!

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