Piotroski F Score (皮氏F分數) 是皮教授所提倡用來分析股票的一種方式，原文(http://www.chicagobooth.edu/research/selectedpapers/sp84.pdf) 所用的資料是1976-1996年的，那在2002-2010年的表現如何呢？皮氏分數是否適用呢？ Old School Valuation 的Jae Jun 在這篇文章 Piotroski Score Screen Performance，作了backtest。首先，找出皮氏分數高的小型企業，每六個月rebalance一次。 結果如何？除了2008年以外，其餘每一年的表現都比S&P500指數要好！ 簡單的策略，可以帶來高額的報酬。為什麼不用呢？