20 2 月

如何用選擇權避免這三個投資錯誤

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如何用選擇權避免這三個投資錯誤

在商周財富網上看到這篇文章:剛開始投資,本金不多怎麼辦?別犯這3個錯誤,才有機會賺到錢,裡面提到了三個新手常犯的理財錯誤:

  • 資金愈少,投入的時間效率愈差
  • 投資書籍多半講的是大資金操作法
  • 容易陷入短線交易

Joseph來狗尾續貂一下,講講如何用選擇權來避免這三個理財錯誤。

three-mistakes

投入時間

資金少,投入時間的效率愈差,這點Joseph同意,所以改善的方式,一方面就是減少投入的時間,另外一方面就是加大投資的效果。

減少投入的時間,不在這篇文章的討論範圍,這比較屬於投資行為的部分,以後我們可以另文講解。

至於加大投資的效果,這點可以用保守的選擇權策略來操作

比如說,你看漲一間公司,一般來說是買call,但你可以用更保守的賣put,或是用put spread, call spread來達到看漲的目的,讓資金的投資報酬率更高

大資金操作法

這點原文Joseph只有部分同意,主要是資產配置這部分。

許多投資書籍都會談到資產配置的部分,如果你想要投資個股,要想要作資產配置,在資金少的情況下,非常難作到。

具體來談一下數字。如果你投資一萬美金,那第一個部分是作股票、公債、現金三者的分配,前兩者看個人風險屬性,但總和應該70%以上,現金30%,那你實際投資只有七千美金。

七千美金的話,如果你20%在公債,50%在股票,那只剩五千美金而已。

如果五千美金,你還要依照產業類別作分配,至少也要選三個產業吧!一個產業再選三間公司,那一間公司你分不到六百美金投資。

依照這個比例,Wal-Mart (WMT)只能買十股,Cisco (CSCO) 只能買 24股,Coca-Kola 只能買15股,Apple (APPL) 只能買6股。

如果你又選手續費比較高的券商的話,這些交易就會吃掉你不少資產。你每年如果還想要再平衡一下資產配置,又會吃掉一大部分。

如果你用選擇權,特別是用option spread,用價差選擇權的方式,你可以運用比較少的資金,投資每個部位,並賺取更高的利潤

短線交易

短線交易確實不適合資金少的,Joseph認為要克服短線交易的誘惑是很困難的,這種欲望只能導,不能堵,而疏導的方式,就是透過用cash-secured put和covered call,來獲取固定收入,並穩定的增加資產,而不會踏入短線交易的陷阱。

持有好公司,並租出去賺錢,雖然可能會錯過大波段的成長 (其實可以克服,但需要額外的手段),但為你省下短線交易所可能會虧的錢,Joseph認為還是很好的策略的。

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About the Author

Joseph從2008年踏入美股投資的領域,過了幾年的探索,終將投資原則放在價值與成長投資。這裡是我的心得分享,希望與大家交流!

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