空頭最好的炒作方式,Joseph覺得不是單買put,而是用butterfly。為什麼呢?最重要的原因就是:萬一你看錯怎麼辦?方向看錯,用butterfly可以補救,但單買put的話,補救的難度會高上不少。另外,用butterfly的話,你除了可以從股價波動獲利,你也可以用時間價值獲利,勝算會提高不少。 如果你看Joseph的交易,butterfly如果看對方向,炒作標的只需要跌一些,你的獲利就可以有10%或20%了。 讓我們來看CMG 2016年的第三個butterfly。 1/29 早上11點上下,CMG股價在460上下,Joseph買進了3/18/2016到期的500/450/400的put butterfly,花了1219.86,因為Joseph覺得CMG下跌的機會仍偏多,公司整體的危機並沒解除。愈來愈少的顧客,肯定會讓財報難看的。 1/25號,CMG在早上11的時候,股價來到430-440之間,就算是430,不過跌了30點,從460點來算,也不過6.5%。 但這時候,butterfly賣出的價格已經在14塊上下,扣掉手續費之後,賣出為1396.06,總共交易時間為4天,獲利為176.2,獲利率為14.44%。 用butterfly來看空,有放大獲利的效果,跌6.5%就可以獲利14.44%。 至於如果看錯方向該怎麼彌補,這等有合適的例子時,再跟大家分享。 ...

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Joseph有時候用保守方式賺了不少,就會等機會冒點風險炒作一下。MU在2016年1月的時候,有不少次炒作的機會,Joseph就作了一單。 Joseph在MU的部分不少,可以看之前的部落格知道。目前有200股MU,持股的成本大概在14,而MU的交易在10-11左右,所以帳面虧損在600上下。由於MU觀察比較久,也比較了解股價走勢,所以Joseph比較敢炒作。 1/15的時候,交易在11塊左右,而前一天1/14,股價則在12,一天跌了一塊,相當於7%-8%的跌幅。由於MU的beta大於1,表示MU的波動比大盤還大,所以是非常適合炒作的標的。 那該如何炒作呢?Joseph不想要猜測MU股價的走向,但可以確定的是:經歷了這麼大波動,只是開始,而不是結束,MU肯定股價會繼續波動的,所以Joseph用delta neutural的策略 straddle,可以看下圖。當股價移動超過一定程度的時候,獲利無限。Joseph不想要無限的獲利,只是想短時間的炒作。 (圖片來源:http://www.theoptionsguide.com/long-straddle.aspx) 所以1/15號,Joseph買入3個契約為11的straddle,由於是炒作,不希望長期持有,只是從股價波動性來獲利,所以買2/19過期的契約,加手續費之後,一個契約大概在174美金,3個契約為523.76。 隔沒幾天,1/19的時候,MU又跌了不少,CALL的價值減少了不少,但主要獲利靠PUT這一部分,三個契約賣出價為640.23,獲利為116.47,獲利比率為22.24%。 再看一次圖: 你可能會看圖說話,會說:「Joseph,1/20跌更多,為什麼不再多等一天呢?」答案很簡單:我是人,不是神,炒作就是獲利就跑,而且這只是一天的持股而已!1/15買進,1/18放假休市,1/19大跌,賺22%,你還有什麼好要求的? ...

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每月創造持續的現金流,是Joseph的准則,而其中很重要的手段,就是靠持有股票,或是利用leap call,再透過賣covered call或股息,來創造現金流。 賣covered call的時候,Joseph通常是賣整月的,也就是不玩weekly options,這種weekly options,交易量比較小一點,不如賣整月的選擇權來得好。 目前Joseph持有的股票為:CSCO, MU, GPS. 目前Joseph持有的leap call為:GME。 ...

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Joseph決定趁著WMT漲了一些的時候,把WMT leap call 作獲利了結。會提早出場的原因,有下幾大原因。 原因一:手上現金部位偏低 手上現金部位偏低主要來自GPS之前賣的put在2015年12月被assigned了 (見十二月的收入報告),所以用26.5買進100股GPS,用了此帳戶1/4的金額,讓手上現金頓時少了挺多的。 長期來說,Joseph還是看好GPS的,但這筆交易要到能夠獲利了結,可能需要至少三年以上的時間。所以手上現金少,讓Joseph很沒安全感,而且投資策略也變得比較不靈活。如果嚴重影響到我操作,Joseph甚至考慮虧一點把GPS股票出掉,讓我操作順一點。 ...

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又到了回顧收入的時候,2015年11月收入為265.85,2015年12月收入稍微成長一些。由於十二月老婆交待要帶點錢回家是放假的時候,交易比較頻繁。 ...

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2016年第一天,美股還沒開盤,Joseph的fb就被滿版的「创造历史!沪深300暴跌7%触发熔断 A股提前收盘!」洗版,這證明之前Joseph 提前把SPY/TLT12月的交易結束,不放過年的選擇是對的。 為了怕崩盤,Joseph在12/18買了SPY 202/207 debit put spread,付出245.19。 ...

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