May 31

Estee Lauder 股票分析

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Estee Lauder 股票分析

說了不少理論與價值成長投資策略,那接下來就是實際看看幾檔股票,藉以培養分析股票的能力。

首先來看的是Estee Lauder (EL) 這間公司。雅詩蘭黛是世界知名的化妝品、保養品制造商與銷售商。如果你不知道這間公司,回家看看老婆、女兒的梳妝台上有沒有這間公司的產品,或是乾脆問問他們,你就會知道這間公司在產業界的地位了。

Estee Lauder 今年的數據不錯,在各方面都有明顯的成長。依照皮氏F分數來判斷,EL 是8分的股票,唯一沒得到分的是今年的ratio較去年下滑一點。如果依照Piotroski的理念來投資,EL 是個可以考慮的標的。

 

estee lauder

 

EL 是S&P500的成員公司之一,這代表公司具有一定的規模。在寫文的時候,EL 的股價是55.75,P/E值在26左右。

 

問題來了:這是個好標的,那什麼時候買入呢?依照Piotroski的觀念,其實並沒有設定買點,而是在財報出來、計算完成之後,就可以進場買股。等下一年財報出來之後,再進行調整。如果你不喜歡依照這種方式,你也可以先挑選好標的,計算合理價之後,再進行抉擇。

 

如果依照巴菲特與洪瑞泰的觀念來選擇,EL 有很強的護城河與市場地位,ROE在15以上,5年平均ROE也在15以上。如果以平均ROE為25來計算,book value為7.3,12倍的P/E會得到21.9。相較於目前的股價55.75,似乎是貴了些。

 

如果依照Graham的模式來計算,內在價值在也44.28左右,仍是貴了。

 

結論:EL 雖然是個有潛力的股,但考量到目前的股價,我仍會等便宜一些再考慮。

 

Disclaimer: no position and will not initiate any position in the next 72 hours.

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About the Author

Joseph從2008年踏入美股投資的領域,過了幾年的探索,終將投資原則放在價值與成長投資。這裡是我的心得分享,希望與大家交流!

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