如何評估那些美股是值得買進?

有個網友Ming 問了Joseph幾個問題,我想這也是很多人共同的問題。每個人想法不同,投資方式也不同,Joseph也是提供自己的看法,供大家參考。

其中兩個問題是:

1 可以教我目前你是如何評估那些美股是值得買進?何種價格適合買進?若不幸下跌,何時停損?若上漲,何時獲利賣出?

2 若遇崩盤,該如何因應?

如何評估

在如何評估之前,要先了解你的哲學 (見先前文章投資哲學)。不過在這之前,你也可以考慮追求市場報酬,定期定額買進美股指數型基金,省卻很多心力。

簡單來說,我分下面三點:

1) 要存股 (用股息成長投資的方式),就看長期股息成長,以及公司是否獲利穩定。這可以參考部落格上面的高登公式,或是折現現金流公式。
3) 成長股很難有估價公式,因為成長股的股價主要是看大家對公司成長的預測。所以成長股,很難找到便宜的時候。

何時賣出

1. 股息成長股:砍股息,公司營運變差才賣。通常這種公司不會到「昂貴」價,如果真到達,也可以考慮賣。
2. 價值股:營運變差才賣。如果公司的股息遠高於你估算的昂貴價,可以考慮賣,或是用選擇權避險。
3. 成長股:當本夢比已經不再,或是跌破月線,就可以考慮賣了。

下跌處理方式

我不確定別人是怎麼樣,但是,我會這樣處理:
1) 存股的話,繼續買進
2) 價值股的話,繼續買進
3) 成長股的話,跌破月線就可以走了
當然,這些說的都是Joseph心中的理想原則。至於具體怎麼操作,就看各方面你是如何評估的。

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