November 2

股息成長股計畫:2020年10月開倉 ~ 緣起

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股息成長股計畫:2020年10月開倉 ~ 緣起

2020年10月底,在美國總統大選的各種不確定前,Joseph 決定開始建新倉, 公開追蹤自己的股息成長股。

雖然 Joseph 自己常自嘲:這個美股價值成長投資的部落格,有一陣子樓愈來愈歪,大比例的文章在講選擇權與財報炒作,而價值股與成長股的投資卻愈來愈少。這一部分是因為寫價值股、成長股的分析文章太困難了。前一陣子 Joseph 做了兩段成長股的影片,得出來一個比例:做1分鐘的影片,至少要1個小時的時間。所以下面Square 的介紹影片26分鐘,我至少做了26 個小時

相對而言,寫選擇權、炒作的文章容易多了,在正常工作效率下,可以30分鐘到2小時就寫完一篇。

不過,重新審視這個美股價值成長投資部落格建立的初心,自己投資的重點,Joseph 決定還是慢慢拉回來正軌,重新回到股息成長投資

投資最好的時間,一個是從前,一個是現在。股息成長股一直是 Joseph 喜愛的一種長期投資方式。Joseph 在這篇文章也列出了股息成長股投資的心得與挑戰。在與股息成長投資教父Gucci 的訪談,還更進一步請教Gucci 手中的兩檔股息成長股: Cisco 與 VFC。

其它持股像是 Microsoft (MSFT), Apple (AAPL)  都已經持有了四、五年以上,在股息不斷成長與EPS 不斷提高,帶來不錯的報酬。

那有些讀者就問Joseph 這樣的問題:現在美股一直漲,大選前有這麼多不確定,還適合進行股息成長投資嗎?把之前說的這句話再看一次:投資最好的時間,一個是從前,一個是現在

與其說這麼多道理,不如 Joseph 建一個新倉,公開追蹤自己的股息成長股來得實際!

帳戶

具美國身份的投資人,在使用股息成長投資部分,有一定的優勢,不論是使用Roth IRA 或是 Traditional IRA,在稅務上都比非美國的投資來得好。

在這邊,Joseph 會從每年的Traditional IRA 開始 (因為收入超出了 Roth IRA 的規定),一年可以在裡面投6,000美金,大約18萬台幣。這也符合不少讀者每年可以往美股投入的金額。

其它的帳戶,由於設定還需要一點時間,以後會慢慢與大家分享。

投資方式

在Traditional IRA 這帳戶裡面,主要以長期為主,配合一部分選擇權的收入。

選擇權的部分,如果沒有好的標的,會用 sell put 或是put credit spread 的方式來產生現金流。以後也有可能用unbalanced iron condor,但這是後話,目前就暫時不多說了。

如果某個標的持有100股以上,會賣出 28 – 35 天到期的 call,來產生額外的現金流。不過小帳戶開始,會先慢慢建倉分散風險。要等比較大的帳戶進來,才有可能賣covered call。

股息再投入?

股息成長投資者,常問的問題就是:要不要把拿到的股息,參與 DRIP (dividend reinvestment plan) 股息再投資計畫?

Joseph 決定是不參加,因為 Joseph 喜歡掌握什麼時候、買什麼。這種方式通常不會比股息再投入好,但人都喜歡有選擇與能掌控

整體資產配置

目前 Joseph 的資產配置,75% 用 ETF 作的資產配置,大概25% 作選擇權、股息成長投資、成長股投資。

由於 Joseph 換到另外一間大學工作,原本學校的退休帳戶403(b) 必須roll over 轉到自己管理的退休帳戶,這邊就會慢慢從 Vanguarrd 2045 轉到股息再成長投資。

投資公司的選擇與分析

既然是股息成長投資,首要標的就是要分配股息,而且有幾年的股息成長。

至於選定公司的目標,會參考Chowder Rules,同時考慮當前的殖利率與5-10年的股息成長比率的組合,而不會只重視高股息。如果不熟悉 Chowder Rules,可參考Gucci 這篇文章的說明

更新

對在學術圈工作的人來說,要每個月固定時間寫部落格,這是非常大的挑戰。不過,既然作了,Joseph 希望每個月至少能更新一次持股,這是對 Joseph 自己投資的檢視,也是給之後想要進行股息成長投資的人一點信心,看看資產是如何成長的。

如果你對股息成長投資有興趣的,歡迎留言鼓勵 Joseph,也歡迎提出你的問題

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About the Author

Joseph從2008年踏入美股投資的領域,過了幾年的探索,終將投資原則放在價值與成長投資。這裡是我的心得分享,希望與大家交流!

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