June 1

Naked put被執行了,股票已虧損的策略

0  comments

Naked put被執行了,股票已虧損的策略

在發表了Joseph如何利用options 提高自己的獲利之後,許多讀者都覺得意猶未盡,想再多知道一點這樣的案例,以及具體該怎麼實施。

這樣的策略雖然看圖看得很清楚,但投資者最重要的是:了解自己的目的。

你作covered call與naked put的目的,是回本,還是獲利?

naked-put-loss

從Joseph的操作策略,我們來討論一個例子。

如果我賣了10個 AT&T (NYSE: T) 的put,目標價為36。在到期之前執行了put,我的持股成本在35.4,但不幸的是股價目前在34元。那該怎麼繼續呢?

情況一:繼續持有

第一種情況就是什麼都不作,繼續持有這股票。雖然持股的價格比市價高,但考量到未來的增長或是看重穩定的股息,可能就什麼都不作

情況二:認賠殺出

如果AT&T不是你想要的股票,或是持有之後發現公司獲利大不如預期,那簡單的方式就是認賠殺出

情況三:賣covered call,在市價附近

如果目前股價在34元,你不想繼續持有,也不太想虧(太多)錢認賠殺出,那輔助的策略就是利用在市價附近的covered call,來減少損失。如果到covered call到期之前沒被執行,那可以再作一輪,直到回本,然後賣掉AT&T,重新開始。

這種方式的目的主要是想減少損失,而且不想繼續持有股票。

情況四:賣covered ,在市價上

如果你的目的是要長期持有AT&T,看準長期投資,只是買點沒找好,那這種方式就用賣在市價上的covered call來逐步降低成本。covered call賣在市價上,希望它不要被執行,所以你可以繼續持有AT&T,每過一段時間作一次,再加上AT&T原本就有的5%左右的股息,保守一點說每年股息加上covered call的權利金,獲利都會有8%以上。

好處還不僅於此!如果AT&T每年調高股息,再加上透過股息、權利金一起來降低持有成本,那等於提高你的股息與持有成本的比率 (divident on cost) 就會大幅提高。

如果AT&T股票將來大幅上漲 (當然也有可能下跌),那除了現金收入以外,還有帳面上的capital gains。

這篇文章的重點在告訴大家:由於投資的目的不同,covered call的作法也會不同。重點是要了解自己的投資屬性與投資目的,確認自己是否想要長期持有股票,再來決定covered call的標的。

Loved this? Spread the word


About the Author

Joseph從2008年踏入美股投資的領域,過了幾年的探索,終將投資原則放在價值與成長投資。這裡是我的心得分享,希望與大家交流!

admin

Related posts

股災時避免做的事

​Read More

你覺得下周五3/20號,SPY到280的機率有多高?

​Read More

如何用covered call 炒作原油

​Read More

用選擇權來當作避險工具?

​Read More
{"email":"Email address invalid","url":"Website address invalid","required":"Required field missing"}

Subscribe to our newsletter now!

>

免費訂閱美股價值成長投資

x