SPY/TLT 2016年1月交易結果:-9.1%

SPY/TLT是Joseph很愛的交易方式,這次遇到大盤大跌,也沒有太慘。

Joseph是1/4開始這次交易,1/22結束。在這不到三周的時間,S&P500 從2012.98到1906.82,崩跌了5.27%,而這次交易,Joseph損失了9.1%,略輸於大盤。

spytlt-201601

Exec Time Spread Side Qty Pos Effect Symbol Exp Strike Type Price Net Price
1/4/2016 Credit spread SELL -1 TO OPEN SPY 2/19/2016 195 PUT 362.9 112
BUY 1 TO OPEN SPY 2/19/2016 190 PUT -250.9 credit
1/4/2016 Credit spread SELL -1 TO OPEN TLT 2/19/2016 120 PUT 156.9 114.81
BUY 1 TO OPEN TLT 2/19/2016 115 PUT -42.09 credit
1/20/2016 Credit spread BUY 1 TO CLOSE TLT 2/19/2016 120 PUT -38.09 -31.18
SELL -1 TO CLOSE TLT 2/19/2016 115 PUT 6.91 debit
 1/22/2016 Credit spread BUY 1 TO CLOSE SPY 2/19/2016 195 PUT -720.72 -266.45
SELL -1 TO CLOSE SPY 2/19/2016 190 PUT 454.27 debit

1/4號開始交易,SPY收112,TLT收114.81。最大損失金額為1000-112-114.81。

1/20, TLT 掛的.30 debit 自動成交,花31.18 (加了手續費) 買回原來的TLT。

但這時候SPY還在大幅虧損。credit spread的話,說實在,沒有太多挽救策略,但是Joseph在之前看到SPY有帳面虧損,TLT可能會提早獲利了結的情況下,為了保護SPY的損失,Joseph用butterfly來保護部位。這部分另外再說。

1/22大盤漲了不少,SPY損失減少,所以Joseph打算小賠離場,付出266.45,買回原來的合約。

有賺有賠才是股市,其實經過這次大跌,Joseph對這種方式更有信心,特別是配合butterfly來保護部位。

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