讀書心得 Archives - Page 2 of 2 - 美股價值成長投資

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讀書心得:羅仲良的強勢算股密技

今周刊2013年3月28第849期有幾篇文章關於強勢算股密技,這不禁激起Joseph的好奇心:究竟這些人 (除了羅仲良以外,還有幾位分享算股密技,留待後期分享) 是用什麼方式算股的? 羅仲良所分享的方式挺有意思的: 步驟1:從月線圖,找出股價逼近歷史新高,或創歷史新高的強勢股票; 步驟2:如果股價上漲,但獲利乏善可陳,則捨棄;如果股票上漲,過去2年獲利也出現強勁成長,則伺機而動; 步驟3:其實雜誌並沒有很清楚的列出來,這是Joseph的理解。用forward EPS來估算合理股價,在10-12倍買進。 不過雜誌並未說清楚的是:在何時脫手。 其實羅仲良的策略挺有可取之處,是看EPS來估算合理股價。這種方式雖然簡單,但只要找體質好的公司、最近財報佳,不失為一種不錯的價值投資策略。不過要注意的是:EPS增加只說明了獲利能力增加,財報還必須看是否同時增加債務、純利是多少、是否維持高ROE等等,這才會對公司有全面的了解。 如果要完善這種策略,就是要訂出更明確的操作規則:何時買進、何時出手,比如說10倍買進,20倍賣出,或是拉回10%之後賣出等,這樣操作會更系統化,更能克服人性的弱點。 除此之外,羅仲良還有一個策略有點冒險,但是很不錯,就是:專注。每次他只把股票放在一隻股票,專心操作並長抱,等到賣點為止。這點在資產分配上當然不能說是很理想,但對於對自己有信心的投資者,這種操作方式可以將報酬最大化,賺一隻股票可能就夠吃好一陣子了。 有興趣可以去買這期今周刊第849期。

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讀書心得:平民股神教你不蝕本投資術

這本書平民股神教你不蝕本投資術並不是Joseph一般會買的投資理財書籍,因為這本書無關價值投資,也無關成長投資。會買這本書很大部分是因為作者的故事非常有趣,讓我非常好奇這位平民股神如何從負債到在股海維生數十年而不蝕本。嚴格說來這本書比較像是故事書與小說,而不太像是一本投資書籍。這也證實了文案界知名的一句話:客戶買商品或服務的時候,其實是買你的文案!雖然作者在書中分享了不少方法,這本書對一般投資者可能只有激勵作用,而沒有太多實質的幫助。 可取之處 1. 五大核心原則 書中提到五大核心原則: 1. 只拿部分的錢出來操作。 2. 短線來回操作,切記不使用融資。 3. 有獲利才加碼。每次加碼前,要等到獲利達到本金加上預計加碼金額的7%,才可以投入加碼金。 例如:十萬本金,預計再投入十萬,那獲利達到20萬的7%,也就是一萬四,才可以進場。 4. 若加碼金投入後出現損失,賠掉獲利的部分,那應該把加碼金抽回,只留原始的本金在市場操作。 5. 如果你的操作能夠持續獲利,應該分批抽回本金,只留獲利金在市場操作,用獲利滾獲利。 這五大原則其實說得挺好的,就算是價值投資、成長投資者,也可以考慮加入這些原則。像加碼的部分,Joseph一直作得不好,並沒有一個非常清楚的原則。 然而,如果要投資美股的話,加碼設定的7% 則不太適用,因為台灣漲、跌停的限制是7%,美股則沒有。在書中不斷提及的一個方法:「股票大漲先賣7%」,這點也相同不太適用於美股,也不適用於價值投資、成長投資。 2. 紀錄 有一句話Joseph覺得說得很好:「我任何時候買股票都有理由」。這點也是Joseph一直在練習、學習的。「寫下買賣原因檢驗獲利」這樣才能知道自己成功的原因、失敗的原因。 3. 「雙胞胎戰法」 「雙胞胎戰法」是作者使用的名詞,簡單說就是找同領域兩間競爭公司,在這兩者之間汰弱留強。這種作法挺有意思的,Joseph 作價值投資分析時,是會比較兩間相近的公司,評估哪一個是更好的機會,但卻沒想過如果一隻超漲了,可以換同樣領域的另外一隻等補漲。 其它書中的話 「閒錢能做長期投資,但散戶須來回操作賺生活費」 「很多股市專家常說,不要追漲殺跌。我卻認為『追漲殺跌是高手必贏之術』,也就是要懂得留強汰弱」 可改進之處 正如前面所說,這本書像是作者的自傳,用故事的形式呈現。具體如何投資、該如何操作,在書中不未很詳細的說明。作者的操作方式像是箱形理論,當突破的時候開始買進持有,這也是作者強調「追高殺低」的原因。然而,具體如何看突破,這點就並沒講得很清楚。 另外,作者的方式能不能複製,其它人能不能學習,有沒有更系統化的原則,這些都是書中可以改進的。 最後,雖然作者的故事挺有趣的,但如果一書2/3的篇章都在講作者的故事,又沒有提供系統化的方法,那就有點流於自吹自擂了。 結論:無聊有閒錢的話,可以買這本書平民股神教你不蝕本投資術翻翻,或是買二手的就可以了。

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讀書心得:留美醫生教你「出租績優股」每月賺3%現金

好久沒認真寫篇文章了,這次來分享這本書:留美醫生教你「出租績優股」每月賺3%現金:一堂價值2萬5千元的投資課,教你如何從股市賺現金!的一點心得。 首先要說明一下Joseph自己在選擇權方面的經驗。這本書主要就在講美國選擇權的,在看這本書以前,Joseph就已經在運用同樣的方式在產生現金流,所以對美股選擇權的操作方式還算熟悉。而且Joseph讀的是英文選擇權的書籍,雖然不一定是講這種現金流投資策略,但包含的層面更廣也更深入。

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