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2013年4月的交易紀錄

每每想著要紀錄自己的持股與交易紀錄,不過現在畢業在大學教書,要處理學生的事情讓生活變得更加忙碌,所以我只在我的記帳本作了基本更新,沒閒暇公開分享自己的交易紀錄。 在經常出現大跌的五月份即將來臨且美股不斷創新高的情況下,有幾檔我所持有的股票與ETF我都決定賣出或減少持股。 VNQ: Vanguard REIT ETF,也就是投資商業不動產的。當初會買,就是看好美國整體房市與經濟復甦,而且這是買給我老婆的,因為她不想要看到波動劇烈,而且要儘量降低虧損的可能。雖然現在Joseph對美國經濟與房市的看法不變,但漲得有點多了,老婆交待先賣了吧。 獲利20%。 ITB: ITB是iShares Dow Jones US Home Const,也就是比較直接追蹤美國房市的。總經不是我個人的專長,但是i大的開示加上自己在美國的見聞買進的。一年一個月的佈局,63.52%的報酬率。雖然沒賣在最高點 (那是神的領域),但已經很讓我滿足了。 WAG (NYSE: WAG) 是美國最大的藥品零售商 (我記得也是世界最大的,特別是公司最近有多項併購案),其最大競爭者就是巴菲特鍾愛的CVS (NYSE: CVS) 了。不過巴菲特在2012年9月把CVS出清。WAG在去年因為與express script的合作結束,造成公司極大的損失,股票也一跌再跌。Joseph大概是那時間買進的,小賺了44%。如果要看Joseph以前對WAG的分析,請見這裡。 賣出原因是近期大漲太多了,超出我認為的合理價不少。再加上我在生技、醫療股的比重稍高,所以先行賣出。如果以後跌到我的理想價位,我可能會再考慮購買。 Disclosure: 這三股皆以賣出,並在未來的72小時內不會買進。

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美股投資組合 (2012年9月)

我的投資績效不算驚人,算是勉強可以在股市裡存活。 為了更加堅定自己的投資理念,我決定時不時地反思一下自己的投資組合,檢視哪裡作對、作錯,為什麼買股、為什麼賣股。 ABT:不論價值或成長方面都非常值得繼續持有,續抱!相關文章:雅培製藥 (Abbott Laboratories, ABT) 股票分析 ARO:價值方面很值得考慮,但成長方面值得持續關切。另外,此股是價值投機外加利用選擇權來降低持有成本,不一定會長期持有。 COH:價值、成長兩方面都不錯,唯一不好的就是入場太早,續抱。相關文章:Coach (NYSE: COH) 股票分析 GD:價值方面是稍微低估一些,成長方面以前挺穩定的,未來則看美國財政赤字決定,有可能受到刪減預算影響。投資成果可能要五年以上才會看得出來,如果有更好的標的,考慮出掉。 GE:價值方面挺難估算的,特別是GE Capital部分的不確定性。長期來說是好的投資標的,但易受金融風暴影響。以目前股息來說算是不錯。此股是股息投機外加利用選擇權來降低持有成本,不一定會長期持有。 GME:價值方面在我入手時,是嚴重低估,至今有近40%的漲幅。雖然依我的持有價,每年有5%以上的股息,但未來遊戲零售業的不確定性,可能近期出清,尋找更好的標的。相關文章:GameStop (NYSE:GME) 股票分析 ITB:投資美國房地產就靠這隻了。續抱!另一隻REIT的基金VNQ,最近已出掉,獲利16%,資金閒置找更好的標的。 SPLS:辦公室用品零售業近期不景氣,但SPLS的價值仍舊是低估,但成長方面需要持續觀察。有好的標的或獲利達預期,可考慮換手。 WAG:全美最大藥品零售商,價值低估,成長方面則受之前與Express Script合約影響。現合約已恢復,客源慢慢回流。股利與成長方面,除非找到更好的標的,不然應該會續抱。相關文章:沃爾格林 (Walgreens) 股票分析 WFC:富國銀行,巴菲特持股,上一季巴菲特持續加碼。這一股是我在金融風暴時撿到的,帳面獲利332%,每年股利10%。毫無疑問續抱!相關文章:未實現獲利300%,為什麼我不賣?

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沃爾格林 (Walgreens) 股票分析

沃爾格林 (Walgreens, NYSE: WAG) 是全美最大的藥品零售商。巴菲特沒有持有walgreens的股票,但巴菲特投資了walgreens的競爭對手CVS。 這兩家的比較,等我先將這兩家分析完,再作比較。   公司資訊 Walgreens 在全美有超過8300家零售商店。1901年成立至今,公司遍佈全美五十州。Walgreens 雖然商業以美國為主,但近期的Walgreens計畫收購英國Boots的母公司 (詳見:http://news.cnyes.com/content/20120620/KFKZ6B52N5VKY.shtml)。這項收購案還沒完成,未來是否會提高Walgreens的營收還則有待進一步觀察。 Walgreens 是S&P 500的成員股,也是Dividend aristocrat的成員股,表示連續25年以上調高股息。   財務分析   能夠連續25年以上調高股息,公司的基本面通常不會有太大的問題。 首先來看看公司2006與2011年ROE的比較。   Walgreens 過去的 ROE 呈現些微增長。雖然 Walgreens 的ROE 在2008、2009年稍微下跌,但仍在14%以上,算是勉強符合巴菲特的選股標準。   價值與成長分析 股息方面,Walgreens 的表現讓我非常滿意。在過去十年中,每年股息成長為20%以上,近五年EPS成長成在12%以上,相當穩定。 以目前Walgreens的股價$34.60來說,股息有3.18%。如果算上每年20%的成長,並計算yield on cost的話,買進持有而且股息不再進行投資的情況下,20年後的yield on cost將會是40%以上。也就是說,如果你買進並持有20年,20後,你什麼都不用作,你就有40%的股息。非常令人滿意! 那這麼好的股票,合理價位是多少呢? Joseph計算了20年的DCF,如果discount rate設成15%,EPS growth預測為7.6%,股息成長設定為20%的話,那Walgreens的合理價為$36.62。 如果算DDM的話,當前股息為0.90,頭兩年股息成長為23.3,接下來四年成長為23.6,之後永久成長設為23.2%,那推算出來的合理價為$40.97。 依目前股價34來看,Walgreens的股價挺合理的。近期Walgreens恢復與express scripts合作,更讓股價一舉往上跳了10%以上,也打消了投資者的疑慮。 如果依照P/E高低點來預測的話,俗價與目前的市價差不多,為34.89 (低點p/e),合理價為49.78 (高、低點p/e平均),貴價為64.66 (高點p/e)。 S&P500的報告則是「持有」,12個月的目標股價為37,但目標股價已從之前的33上調至37了。 另外,Walgreens恢復與express scripts合作之後,不確定S&P500 report會不會改變對Walgreens的推薦與目標價。這就讓我們拭目以待。 結論 我個人看好Walgreens,特別是從股息上看,是非常好的投資標的。在財報上,也找不到可以挑剔的地方。 […]

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12家精選美股:每年調高股息且股息3%以上、ROE>15%

我的投資哲學是找有穩定股息且每年成長的公司,出手價格則是公司價值被低估的時候。 而尋找有穩定股息的公司,最好的參考來源之一就是dividend aristocrats (參見前文:什麼是Dividend Aristocrats?)。 最近剛好有空,把這些股票快速分析一下,找出符合下面調件的公司: 股息(殖利率)在3%以上 超過連續25年調高股息 (這是dividend aristocrats的入選條件) ROE在15%以上 根據這幾個原則,選出了12家公司。 [table id=1 /] 目前我持有的是ABT與WAG。其它公司還有待進一步的研究。 如果你對ABT或PEP有興趣,可看本站的股票分析:雅培製藥 (Abbott Laboratories, ABT) 、百事可樂(PEP)股票分析。  

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美股逐漸回到合理價格:你想投資哪間公司?

USA Stock 的版主寫了一篇文章:美股逐漸回到合理價格,指出S&P500如果來到1250,那將是合理價格左右。 我沒有像USA Stock版主或小z這麼厲害,能分析大盤,但是最近看著有許多股票,逐漸接近我心目中的理想價位,確實挺高興的。 如果不知道什麼股票好,可以看看本站資源區中的皮氏F分數篩選器,或是看Dividend Aristocrats的列表,這兩個是非常好的起點。 可以從這裡面,再挑選你更喜歡的公司。 如果你要安全邊際,認為S&P500在1250是合理價,你也可以訂10%或20%的安全邊際,等到了這兩個點之後,再去看這些公司, 是否跌到你心中的合理價位。 Joseph看中哪些股票呢?   ABT:ABT 是我非常喜歡的公司,是世界前三大藥廠,我在之前去年就買了一些了,等跌到合理價位再繼續買。 JNJ:JNJ (嬌生,中國叫強生) 雖然之前有一些醜聞,但整體體質仍不錯。再跌一些我就考慮出手了。 WAG:Walgreen (WAG) 是類似像CVS的pharmacy,在美國佔有率在前三。股價一直很不錯,股價在30塊時yield在3%左右,而且每年都調高股利。雖然漲跌幅不大,但可以作長期投資。我覺得   還有其它股票,就讓大家自己作作功課了。   參考資源 http://buffettism.blogspot.com/2012/05/blog-post.html   Disclaimer: Long ABT, WAG. No intention to initiate position at JNJ in the next 72 hours.

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