選擇權與動能投資

在回顧2016年40%的投資績效時,Joseph在2017的年度目標,就是把各種投資哲學,與選擇權進一步結合。在這方面,Joseph也寫了一篇文章,簡單地說明了投資哲學與選擇權的部分。

今天這篇文章,就要來說說,動能投資如何結合選擇權。

動能投資

對動能投資不太熟的讀者,歡迎參考投資哲學與選擇,裡面有比較詳細的說明,以及相關書籍推薦。

簡單來說,動能投資就是認為漲多的股票,會繼續漲上去,所以應該要買這些突破新高的股票,或是過去一年績效遠勝於大盤與其它公司的股票

動能投資與選擇權

Joseph開始實踐動能投資,也就是最近的事情。在退休帳戶買了ATVI,並進一步介紹了ATVI的熱門遊戲

動能投資既然是相信:漲多的股票會繼續漲,那基本上就是要用看漲策略。

下面來說說看漲策略。

方法一:買股票

要投資動能,不想要藉助其它金融工具的話,就只好買股票。但通常動能股,特別是像NVDA, TSLA, BABA 這些動能股,股價通常很高。如果以1000美金為單位來作資產配置,通常沒辦法買太多股票,但勝在不用煩惱時間價值的問題。

方法二:買CALL

看漲買CALL其實是一般人的首選。這方法其實很好,如果作得順利的話,資產會增長挺快的。但萬一動能股失去動能,那記得砍單速度要快一些,不然CALL很容易虧損的。

買Call的優點:股票大漲,你可以享受到大漲的快感。

買Call的缺點:漲幅不夠的話,你Call的價值會隨著時間而虧損,因為你買的時候,付出了時間成本。另外,動能股的call premium通常都很高,Joseph的小帳戶沒辦法作資產配置。

方法三:賣Put Credit Spread

賣Put credit spread,一樣是看漲策略,但如果公司股票小跌一些,但沒有跌到你的short put 的話,時間是站在你這邊的。

這種方法的好處是:你不用付出時間成本。

缺點也很明顯:以大搏小,沒辦法感受到飆股給你帶來快感。

方法四:買call debit spread

Call debit spread是價差期權,買入一個低價的call,賣出一個高價的call,同一個履約時間。

這種方法的好處是:報酬率高,因為一開始付出的成本低。

call debit spread的缺點是:你一樣付出時間成本,所以跟買call的缺點是一樣的。另外,由於是價差期權,所以最大報酬是固定的。

當然,這些只是比較常用的方法,還有其它比較複雜的方法,但我自己的經驗還是主要用這四種。

不知道大家怎麼用選擇權來投資動能股的?

免費訂閱美股價值成長投資

x