March 14

股災時避免做的事

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股災時避免做的事

有網友剛進股市,沒想到佈局之後,就遇到這十年難得一次的大跌,不知道該怎麼辦。

回想起來,Joseph 剛進股市的時候是 2008 年,在美國讀博士班的時候,辛苦攢了一點錢,開好戶頭,下手買了不少股票之後,美股就一路下滑了…

到 2020 年,又看到與那時候類似的局面。Joseph 當時也是很迷茫,做了很多錯誤的決定。在這篇文章裡,Joseph 沒有辦法告訴你要怎麼做,但可以告訴你什麼事是你應該避免做。

別買反向指數的ETF

在美國一些大型網站,貼出來可以放空的ETF,像是PSQ (反向QQQ的)、SPDN (反向SPX) 和 SH (反向SPX的),這些其實是滿足群眾的恐慌,但對你的荷包沒有太大幫助。

這部分的論述,可以看綠角的文章,簡單地說,只要反向指數的ETF,不是多日連續大跌,而是起起伏伏,你會發現其實你的錢愈來愈少…

另外,Joseph 以前也評論過艾蜜莉的股災的操作策略,裡面也講了不少不應該作的事。

別作空波動

美股有名的VIX 是美股的市場波動率指數,俗稱恐慌指數。在牛市或是股市平穩的時候,有些策略是靠作空波動來獲取報酬的,認為波動沒有持續的,總會regress to the mean 回歸均值。

這種作法可能勝率很高,但只要賠一次,就可以賠光身家了。無論是用SVXY (作空VIX) 或是 XIV (反向VIX),都是如此,這部分財訊有篇文章做了深入說明。

另外,這裡有一夜清空帳戶的例子。

簡單地說,作空波動是高手做的,千萬別跟自己的荷包過不去。

別頻繁進出市場

在恐慌的時候,投資人不免會感到緊張,這時候很容易做出違反自己交易邏輯、交易策略的事情。有的人會懷疑自己投資的方式,而頻繁使用新學到的方法,導致虧損加速擴大。有的人想要在這熊市撈一筆,去買不熟悉的商品。有的人則是怕波動加大,有小漲就跑,有大跌不砍單,變成賺小虧大。

這時候,回去看看自己的交易紀錄,看看自己的投資標的的看法是否改變,是否違反了自己投資的方式。

別搶反彈

在開始大跌的時候,沒有人知道什麼時候是底。股市你可能覺得跌了7%已經很多了,但像這周,已經觸發了兩次熔斷機制(Circuit breaker / Trading curb),這時候的反彈,都是在逃命,沒有必要搶反彈。

這部分財經M平方的說得很好,可以等到勝率高的時候再出手,搶反彈很容易死在沙灘上。

另外,麥克風大的「季線之下不做多」也可以參考。

別加大使用槓桿

在熊市的時候,是去槓桿的時候,千萬不要提高使用槓桿,讓自己的部位到了無法調整的時候。

重新檢視自己的部位,降低槓桿,不要等到了margin call 追繳保證金的時候,讓自己的資產血流成河。

避免只注重高股息

在股市大幅下跌的時候,會有許多公司,殖利率非常可口,甚至超過10%。

這時候最怕的心理就是:「我就持有一年,領完股息10%就賣了,這一年股價應該不會跌10%吧?」

股市下跌的時候,有可能是公司的經營變差了,但還不願意犧牲股息,希望留住一些投資者/投機者。

這部分Joseph有慘痛的經驗,可以參考這篇文章

別孤注一擲

有時候在股市裡虧慘了,會有一種賭徒心態:「我都輸這麼慘了。就賭最後一把」然後在這過程中,加大槓桿的使用豪賭一筆。

其實在股市投資,就是比誰的氣長,能持續在股市裡活下來,比什麼都重要,千萬不要把自己辛苦賺來的錢財,一次全壓上去。

控制好自己的風險與部位,作好資產配置,才能在股市長長久久。

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About the Author

Joseph從2008年踏入美股投資的領域,過了幾年的探索,終將投資原則放在價值與成長投資。這裡是我的心得分享,希望與大家交流!

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